Solo un mes después de que HSBC anunciara por primera vez que estaba considerando la venta de su división canadiense, RBC ha llegado a un acuerdo para comprar HSBC Bank Canada por la asombrosa suma de $13.500 millones (CAD).
RBC comprará HSBC Canadá por 13.500 millones de dólares
A pesar de ser un banco global, HSBC ha estado saliendo de muchos mercados recientemente, y Canadá se convertirá en el próximo en esa lista. A diferencia de algunos mercados, HSBC Bank Canada ha sido abrumadoramente rentable, habiendo ganado unos $717,000,000 (CAD) en ingresos netos en 2021.
En cuanto al motivo de la venta de HSBC Bank Canada, se cree en gran medida que se debe a la presión del mayor accionista de HSBC, Ping An. Ping An ha anunciado públicamente sus deseos de que HSBC se concentre más en sus operaciones en Asia y se aleje más de sus operaciones en los países occidentales.
A pesar de tener su sede en Londres, HSBC obtiene dos tercios de sus ingresos en Hong Kong y el resto de Asia, y se cree que las gélidas relaciones políticas han puesto las operaciones globales de HSBC en una situación problemática.
De hecho, en conjunto, HSBC parece estar recortando costos y eludiendo su presencia internacional, dadas sus ventas recientes en Francia, Estados Unidos y Grecia.
Los primeros rumores habían citado la venta de HSBC Bank Canada en alrededor de $ 9 mil millones, y potencialmente menos dada la incertidumbre sobre las preocupaciones de competencia federal y el potencial limitado para recuperar el precio de adquisición a través de la reducción de costos.
A lo largo del último mes, RBC fue visto como uno de los primeros favoritos para comprar HSBC Bank Canada, dadas sus grandes reservas de efectivo en comparación con otros bancos de Canadá. Por ejemplo, TD ya está gastando $14,7 mil millones (USD) para adquirir dos instituciones estadounidenses, y BMO está gastando $16,3 mil millones (USD) para comprar Bank of the West, con sede en California.
En cuanto a los 5 grandes bancos canadienses, Scotiabank tiene el índice de capital más bajo, lo que limita sus reservas de efectivo, y CIBC busca crecer internacionalmente más que a nivel nacional en este momento. National Bank sería una opción potencial para aumentar su presencia fuera de Quebec, pero es probable que no tengan suficiente efectivo para comprar HSBC Bank Canada, y solo podrían hacerlo asociándose con otros socios.
Por lo tanto, no sorprende que RBC haya llegado a un acuerdo para adquirir HSBC Bank Canada por la friolera de $ 13.5 mil millones, lo que representa 9.4 veces las ganancias netas proyectadas de HSBC Bank Canada para 2024. Como parte del acuerdo, todos los ingresos de HSBC Bank Canada a partir del 30 de junio de 2022 se acumularán en RBC.
RBC ya es el banco más grande de Canadá desde el punto de vista de los ingresos netos. Esta compra de HSBC Bank Canada consolidará aún más la posición de RBC como el banco dominante de Canadá, pero también tendrá el efecto de aumentar su presencia a nivel internacional.
HSBC se había posicionado anteriormente para ser el principal banco para clientes con necesidades internacionales, incluidos los nuevos inmigrantes en Canadá o los residentes adinerados que mantienen vínculos en el extranjero y tienen necesidades de gestión de patrimonio y banca global. Con la compra, RBC absorberá a estos clientes en su ya amplia cartera.
Se espera que el acuerdo se cierre a fines de 2023 y sigue sujeto a la aprobación regulatoria. Dada la posición dominante de RBC en el mercado canadiense, es posible que podamos ver algunas preocupaciones de una cláusula anticompetencia, similar a cómo la compra propuesta de Air Transat por parte de Air Canada fracasó en 2021.
¿Qué podría significar esto para las tarjetas Mastercard de HSBC?
En transacciones como estas, a menudo vemos que el negocio adquirente busca recuperar el costo de adquisición reduciendo los costos y absorbiendo las operaciones del negocio adquirido. Esto podría significar la fusión de oficinas administrativas, el cierre de sucursales y/o la optimización de las operaciones de TI, así como posibles recortes o cambios de marca de la línea de productos.
En este momento, queda por verse qué sucederá con la cartera de tarjetas de crédito de HSBC Bank Canada.
Es muy posible que RBC fusione algunas tarjetas dentro de la cartera en su propia cartera, especialmente porque algunas tarjetas, como la HSBC World Elite Mastercard sin tarifas de FX y una tasa de ganancia del 3% en viajes, no tienen equivalente de RBC.
(Si ha estado mirando esta tarjeta pero aún no la ha recogido, ahora puede ser un buen momento para obtener su bono de bienvenida por un valor de $ 400 o más antes de que la tarjeta cambie o desaparezca).
Otras tarjetas HSBC, como HSBC Travel Rewards Card y HSBC Cash Rewards Mastercard, tienen competidores directos en RBC Ion Visa y RBC Cash Back Mastercard. En mi opinión, es poco probable que RBC mantenga vivos todos estos productos después de la compra.
El tiempo dirá qué sucede con la cartera de HSBC Mastercard una vez que se complete el acuerdo, y nos aseguraremos de brindarle las actualizaciones cuando sepamos más.
Conclusión
Después de dos rondas de licitación, RBC adquirirá las operaciones completas de HSBC Bank Canada a fines de 2023 por $ 13.5 mil millones. El acuerdo aún no se ha finalizado y está sujeto a la aprobación regulatoria.
Este movimiento solidifica aún más la posición de RBC como el banco más grande y dominante de Canadá, y está destinado a impulsar a RBC aún más por delante de otros bancos canadienses importantes en términos de ingresos anuales. Tras la venta, HSBC habrá abandonado por completo el mercado canadiense y parece que su enfoque cambiará con más fuerza hacia sus operaciones en Asia.
Queda por ver qué sucede con la línea de productos de HSBC, aunque espero sinceramente que HSBC World Elite Mastercard, fácilmente uno de los mejores productos de Mastercard en Canadá, continúe de una forma u otra después de la venta.
