La economía parece ser una fuente constante de discusión en estos días. Dondequiera que uno mire, hay un nuevo informe de la quiebra de un gran banco, o una empresa de tecnología en el tren de la exageración de la IA que se sube a la ola hacia precios de acciones previamente inimaginables.
Cualquiera que sea el caso, parece que el espacio de la tecnología financiera no ha ido en la dirección correcta desde el cierre de Silicon Valley Bank, que respaldó muchos proyectos de este tipo.
La última víctima de la crisis fintech parece ser Plastiq, una empresa famosa en la comunidad de Miles & Points tanto por permitir a los consumidores pagar casi cualquier cosa (incluidos impuestos y alquiler) a través de tarjeta de crédito, como por sus generosas promociones. .
Echemos un vistazo a lo que le sucedió a este antiguo titán de la escena canadiense de Miles & Points.
Plastiq se presenta para la protección por bancarrota del Capítulo 11
Plastiq solicitó recientemente la protección por bancarrota del Capítulo 11 en Delaware. Lo que esto significa es que la compañía está programada para continuar con sus operaciones, siempre y cuando encuentren un comprador dispuesto, y afortunadamente para Plastiq, ya tienen uno en fila, pero hablaremos de eso más adelante.
La razón por la que es probable que muchos entusiastas de Miles & Points recuerden a Plastiq (que rima con drástico o místico, dependiendo de a quién le pregunte) es por el gran valor que la compañía ha brindado a la comunidad en el pasado.
El éxito de Plastiq entre los consumidores se debió a que ofrecía la posibilidad de pagar prácticamente cualquier factura con una tarjeta de crédito, incluidas las transacciones que eran notoriamente difíciles de pagar con una tarjeta de crédito, como los impuestos a la Agencia de Ingresos de Canadá o el alquiler a grandes empresas inmobiliarias.
Esto significaba que era fácil para los aficionados a Miles & Points acumular puntos pagando casi cualquier cosa con tarjeta de crédito, siempre y cuando estuvieran dispuestos a pagar una pequeña tarifa de transacción. Con el tiempo, esta tarifa aumentó desde un mínimo del 2,1 % hace unos años y se abrió camino hasta la tarifa de transacción más reciente de Plastiq del 2,9 %.
Inicialmente, Plastiq a menudo ofrecía generosas promociones, que incluían dólares sin cargo (FFD) para nuevos usuarios y a través de referencias. Una vez obtenidos, los FFD podrían usarse para compensar la tarifa de transacción cobrada por Plastiq.
Esto nos ayudó a eludir la necesidad de pagar tarifas adicionales para poner algo en nuestras tarjetas de crédito, lo cual fue una forma fantástica de mantener bajos los costos.
Y quizás, ahí estaba el problema. Dado que Plastiq tenía que administrar las tarifas de intercambio subyacentes que se cobraban sobre el total bruto de cada transacción, tarifas que podían llegar al 2,5 %, sus márgenes eran enormemente reducidos, incluso después de cobrar una tarifa de transacción del 2,9 % que muchos de nosotros sufrimos.
Bueno, Plastiq sigue siendo una empresa de estilo fintech y tuvo enormes costos generales para retener y pagar a su personal, administrar su plataforma de pago y comercializar sus productos.
Por ejemplo, durante mucho tiempo Plastiq fue uno de los socios del programa “Tus tres proveedores” de la tarjeta American Express Business Gold Rewards, que repartía 2 Puntos Amex Membership Rewards por dólar gastado en Plastiq.
Claramente, promociones como esta no eran sostenibles, y el equipo de Plastiq debe haber respirado aliviado cuando Amex canceló el programa por completo. Sin embargo, a pesar de aumentar las tarifas y reducir los FFD que la empresa entregó, Plastiq todavía se encuentra en una posición en la que una quiebra seguida de una adquisición y reestructuración por parte de otra empresa son necesarias para su supervivencia continua.
Fintechs cayendo en desgracia
Cuando analizamos lo que está ocurriendo en Plastiq, podemos ver que no es anómalo para esta empresa. En general, las fintech han estado sufriendo durante los últimos dos años a medida que aumentan las tasas de interés y las instituciones financieras amigables con la tecnología, como Silicon Valley Bank, colapsan.
Aquí en Canadá, dos ejemplos notables son la tarjeta Stack, que se vio obligada a abolir casi todos sus beneficios positivos y comenzó a cobrar tarifas antes de ser vendida a una firma de capital privado, y luego la MogoCard, que ofreció un reembolso en efectivo de bitcoin antes de también recortar completamente sus beneficios. Mogo también anunció recientemente que sus tarjetas dejarán de operar el 6 de junio de 2023, antes de recomendar a los clientes la transición a la nueva oferta más competitiva de EQ Bank.
La última víctima en este ámbito es Plastiq. Inicialmente, la compañía buscó rescatarse a sí misma a través de una Compañía de Adquisición de Propósito Especial (SPAC). Este complejo proceso habría recaudado capital mediante la fusión de Plastiq con otra empresa que ya cotizaba en una bolsa pública, lo que permitiría que sus acciones se negociaran en el mercado público.
A su vez, esto habría permitido a los inversores minoristas y otros patrocinadores financiar Plastiq como cualquier otra empresa pública.
Lamentablemente, la ruta SPAC no funcionó, aunque tal vez fue lo mejor, ya que los SPAC no han tenido la mejor reputación en el transcurso de los últimos años. El fallido Virgin Orbit de Sir Richard Branson y la infame Nikola Corp son dos ejemplos de SPAC que salieron terriblemente mal.
Por el lado positivo, Plastiq ha recibido una propuesta de adquisición de “acecho-caballo” de Priority Technology Holdings. Por ahora, esto significa que se planea que sus operaciones comerciales continúen con interrupciones mínimas, a la espera de la aprobación regulatoria de la adquisición.
Esto significa que los canadienses con pagos planificados a través de Plastiq en el horizonte no estarán obligados a utilizar servicios de la competencia como Paysimply o Chexy.
Solo el tiempo dirá si Priority Technology Holdings puede cambiar la suerte de Plastiq, pero por ahora, parece ser otra historia de advertencia del final sufrido por muchas compañías similares durante los últimos años durante la especulación tecnológica al rojo vivo.
Conclusión
Plastiq se declaró en bancarrota en Delaware y tiene un acuerdo para ser comprado por Priority Technology Holdings, en espera de la aprobación regulatoria. Con suerte, esto significa que los consumidores y las empresas canadienses que utilizan Plastiq por la flexibilidad y las recompensas que ofrecen las soluciones de pago con tarjeta de crédito no experimentarán una interrupción en sus servicios.
Está claro que se está produciendo una reorganización en la industria de la tecnología y que las fuerzas económicas externas están jugando un papel tan drástico como los temas candentes como la inteligencia artificial. Plastiq puede ser la última víctima entre el espacio fintech/startup, pero es poco probable que sea la última.
Hasta la próxima, use los códigos promocionales mientras duren.
